AI大模型的興起正為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開啟前所未有的機(jī)遇窗口。IDC預(yù)測(cè)，2025年全球物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備將突破400億臺(tái)；伴隨AI技術(shù)深度融合，市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，2026年全球物聯(lián)網(wǎng)支出有望邁過1萬億美元大關(guān)。這一浪潮不僅加速物聯(lián)網(wǎng)連接擴(kuò)張，也全面激活物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)。

近日，移遠(yuǎn)通信、美格智能、日海智能3家物聯(lián)網(wǎng)模組廠商發(fā)布了2025年半年度業(yè)績預(yù)告，以供市場(chǎng)參考。

移遠(yuǎn)通信：凈利潤同比預(yù)增121.13%

移遠(yuǎn)通信披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入114.50億元左右，同比增長約38.81%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.63億元，同比增長121%；扣非凈利潤為4.43億元左右，同比增長約134.99%。

對(duì)于此次業(yè)績預(yù)增的主要原因，移遠(yuǎn)通信在公告中指出，隨著5G、AI技術(shù)的加速滲透，公司緊抓物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，從模組向多元化業(yè)務(wù)拓展，已從模組供應(yīng)商轉(zhuǎn)變?yōu)槿蛭锫?lián)網(wǎng)綜合解決方案供應(yīng)商。通過多元化業(yè)務(wù)布局，公司增強(qiáng)市場(chǎng)覆蓋的廣度，挖掘新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。其中，第二季度單季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.51億元，同比增長62%。

移遠(yuǎn)通信2025年一季報(bào)顯示，公司主營收入52.21億元，同比上升32.05%；歸母凈利潤2.12億元，同比上升286.91%；扣非凈利潤2.01億元，同比上升290.77%。

近期，移遠(yuǎn)通信重磅發(fā)布其首款車規(guī)級(jí)5G RedCap模組AG53xC系列。該模組基于高通SA510M平臺(tái)打造，支持3GPP R17標(biāo)準(zhǔn)，在成本性能平衡、硬件兼容、軟件架構(gòu)等方面表現(xiàn)優(yōu)異，為車載通信領(lǐng)域帶來了更加高效、經(jīng)濟(jì)的解決方案。目前，該系列模組已進(jìn)入量產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)年內(nèi)將支持多家汽車客戶批量出貨。

聯(lián)合許可領(lǐng)域的獨(dú)立引領(lǐng)者Avanci今日宣布，移遠(yuǎn)通信作為許可方加入Avanci 5G車輛項(xiàng)目。Avanci 5G車輛項(xiàng)目的許可涵蓋了逾75家許可方擁有的4G和5G基本專利技術(shù)，為選擇作為被許可方參與的汽車制造商帶來了更大的價(jià)值。

美格智能：上半年凈利同比預(yù)增109%-154%

美格智能同樣表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，預(yù)計(jì)2025年上半年歸母凈利潤7000萬元至8500萬元，同比增長109.07%-153.87%；扣非凈利潤預(yù)計(jì)6730萬元至8230萬元，同比增長110.78%-157.76%。

美格智能指出，業(yè)績?cè)鲩L主要得益于面向智能汽車、5G移動(dòng)寬帶及海外IoT智能化領(lǐng)域的產(chǎn)品出貨量繼續(xù)高速增長，高算力模組在端側(cè)AI領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)深化，同時(shí)國內(nèi)外市場(chǎng)均衡發(fā)展，推動(dòng)營業(yè)收入和凈利潤持續(xù)增長。

未來盈利增長的主要驅(qū)動(dòng)因素包括AI向端側(cè)遷移推動(dòng)智能模組規(guī)?；渴?、核心行業(yè)對(duì)高速蜂窩連接和AI需求的持續(xù)增長，以及海外市場(chǎng)對(duì)智能化產(chǎn)品需求的增加。

美格智能持續(xù)加大在AI領(lǐng)域的研發(fā)投入，包括高算力AI模組研發(fā)、端側(cè)模型部署和功能優(yōu)化等。這些努力使得美格智能的智能網(wǎng)聯(lián)車產(chǎn)品大批量出貨，其中5G智能模組在智能座艙領(lǐng)域的出貨量處于行業(yè)領(lǐng)先地位。據(jù)此前披露數(shù)據(jù)，到2024年，智能網(wǎng)聯(lián)汽車已經(jīng)成為美格智能第一大應(yīng)用領(lǐng)域，收入占比達(dá)到41.5%。

在高算力AI模組方面，美格智能部署了LLaMA-2、通義千問Qwen等端側(cè)大模型，助力客戶快速實(shí)現(xiàn)AI功能。例如，美格智能基于高通計(jì)算平臺(tái)開發(fā)的高算力AI模組，為通天曉人形機(jī)器人提供了強(qiáng)大的AI算力支持。同時(shí)，美格智能研發(fā)團(tuán)隊(duì)正在加速開發(fā)DeepSeek-R1模型在端側(cè)的落地應(yīng)用及端云結(jié)合的整體方案。

作為全球高算力智能模塊龍頭，美格智能2024年在該細(xì)分領(lǐng)域以29%的全球市場(chǎng)份額位居第一，其無線通信模塊整體收入排名全球第四，市占率達(dá)6.4%。

值得注意的是，美格智能近期正式向香港聯(lián)交所遞交H股上市申請(qǐng)，中金公司擔(dān)任獨(dú)家保薦人，擬于香港主板掛牌上市。

日海智能：預(yù)計(jì)虧損3000萬元-5000萬元

日海智能披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年上半年歸母凈利潤虧損3000萬元至5000萬元，上年同期虧損3801.66萬元；扣非凈利潤虧損3170萬元至5170萬元，上年同期虧損3965.7萬元。

日海智能表示，報(bào)告期內(nèi)，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變動(dòng)影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司營業(yè)收入較去年同期出現(xiàn)下降，毛利額減少，收入未能覆蓋成本費(fèi)用支出，導(dǎo)致利潤虧損；

公司持續(xù)深化降本增效舉措，加強(qiáng)費(fèi)用預(yù)算管理，期間費(fèi)用同比下降；公司采取多種措施，加大對(duì)應(yīng)收賬款的催收力度，應(yīng)收款回款金額有所增加，使得應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提的信用減值損失同比減少。

雖然公司因收入下滑導(dǎo)致虧損，但公司積極采取措施有效遏制虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。未來公司將扎實(shí)推進(jìn)降本增效，盤活、提升資產(chǎn)價(jià)值，增強(qiáng)資金流動(dòng)性，保障公司可持續(xù)健康發(fā)展。

蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)2030年將達(dá)到51億

Omdia最新研究顯示，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)將在未來六年迎來爆發(fā)式增長，2030年連接數(shù)預(yù)計(jì)達(dá)51億，核心驅(qū)動(dòng)力為5G RedCap、5G Massive IoT與4G LTE Cat-1bis三大技術(shù)。

其中，5G RedCap被視為關(guān)鍵進(jìn)展，其應(yīng)用預(yù)計(jì)自2025年起快速放量。RedCap定位為無需uRLLC或eMBB的中端5G設(shè)備理想選擇，同時(shí)為4G退網(wǎng)后的平滑過渡提供保障。不過，研究也提醒，RedCap的落地節(jié)奏較早期預(yù)測(cè)有所放緩。

Omdia物聯(lián)網(wǎng)高級(jí)分析師Alexander Thompson指出：“短暫的放緩期之后，5G SA部署正在重新加速，這也把5G RedCap的大規(guī)模商用推遲了幾年。如今，首批RedCap設(shè)備已在美國上市，中端連接正式開啟從4G向5G的過渡?！?/p>

Omdia還認(rèn)為，到2024年，亞洲和大洋洲地區(qū)將貢獻(xiàn)全球物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量的67%以上，約占物聯(lián)網(wǎng)連接總數(shù)的80%。汽車行業(yè)已成為這一增長軌跡的重要催化劑，主要原因是消費(fèi)者對(duì)集成5G連接功能的智能汽車的需求不斷增長。

在此之前，IoT Analytics 最新發(fā)布的《全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊和芯片組市場(chǎng)追蹤》顯示，2025年第一季度出貨量同比再增23%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)第五個(gè)季度擴(kuò)張、第四個(gè)季度雙位數(shù)增長；市場(chǎng)已擺脫2023年的庫存積壓陰霾，為本次強(qiáng)勢(shì)反彈注入關(guān)鍵動(dòng)能。

2025年第一季度，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量前五強(qiáng)分別為移遠(yuǎn)通信、中國移動(dòng)、廣和通、日海智能與Telit Cinterion，合計(jì)占據(jù)73%份額，呈現(xiàn)以下格局：

移遠(yuǎn)通信（40%）：盡管被列入美國1260H名單并面臨愈發(fā)嚴(yán)苛的地緣政治審查，其出貨量仍同比增長31%，繼續(xù)憑借LTE和智能模塊鞏固霸主地位。

中國移動(dòng)（15%）：出貨量同比翻番（+100%），主要受LTE Cat-1 bis模塊國內(nèi)快速部署驅(qū)動(dòng)，成為前五中增速最快者。

廣和通（8%）：受益于亞歐智能能源、汽車與工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)需求，出貨量同比增長28%。

日海智能（5%）：出貨量同比增長5%，表現(xiàn)穩(wěn)健，但增速低于其他國內(nèi)頭部廠商。

Telit Cinterion（4%）：前五中唯一的西方供應(yīng)商，出貨量同比增長10%，保持穩(wěn)中有升。

從技術(shù)維度看，Cat-1 bis憑借單天線、低成本與全球兼容優(yōu)勢(shì)，出貨量同比激增122%，正快速取代NB-IoT與LTE-M，廣泛應(yīng)用于追蹤、物流、計(jì)量和支付終端。

5G模塊同比增長36%，已在固定無線接入、車載C-V2X與工業(yè)路由器中落地；其中RedCap以平衡成本、功耗與性能，正成為中端物聯(lián)網(wǎng)首選，覆蓋執(zhí)法記錄儀、狩獵相機(jī)、工業(yè)傳感器和可穿戴設(shè)備。

IoT Analytics預(yù)計(jì)，2025年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊收入仍將保持17%的同比增速。