近日，“大數(shù)據(jù)”概念橫空而出，A股市場中涉及數(shù)據(jù)處理和建設的上市公司如拓爾思、銀信科技等個股出現(xiàn)連續(xù)漲停，并帶動了涉及信息安全管理的衛(wèi)士通、啟明信息等個股有上佳表現(xiàn)。

“通俗點說，大數(shù)據(jù)的意義在于對海量復雜的數(shù)據(jù)進行專業(yè)化處理，為企業(yè)決策提供解決方案。舉個例子，愛奇藝日前依托百度海量搜索行為的數(shù)據(jù)推出一款精準廣告產品，如果你最近一個月曾搜索過‘購車稅’，打開愛奇藝的播放頁，那么寶馬等汽車就成為專屬于你的貼片廣告，雖然這只是初級階段，但本質是相通的。”一位行業(yè)內的相關人士在解釋“大數(shù)據(jù)”概念時如是說。

大數(shù)據(jù)，下一個金礦

“云計算主要為數(shù)據(jù)資產提供了保管、訪問的場所和渠道，而數(shù)據(jù)才是真正有價值的資產?！蹦壳埃⒉?、微信、視頻和社交網站等都產生了巨量的數(shù)據(jù)。根據(jù)市場研究機構IDC監(jiān)測，全球數(shù)據(jù)量大約每兩年翻一番，這意味著人類在最近兩年中產生的數(shù)據(jù)量相當于之前產生的全部數(shù)據(jù)量。IDC4月份發(fā)布的一份報告稱，大數(shù)據(jù)技術和服務的不斷升級，拉動全球存儲市場將在2011至2016年間實現(xiàn)53%的年復合增長率。

資本市場上，從馬云退休前對于高德軟件的收購、到美國市場上5月17日新上市的兩家云計算和大數(shù)據(jù)概念公司首日出現(xiàn)暴漲、再到科博會和云計算大會，這些都成為了大數(shù)據(jù)概念股連續(xù)拉升的引爆點。從“大數(shù)據(jù)”概念產業(yè)鏈（圖1、附表）來看，光大證券認為在大數(shù)據(jù)產業(yè)鏈條中的硬件和基礎軟件兩個領域，本土企業(yè)勝出的機會很渺茫。其主要原因在于國際巨頭市場壟斷優(yōu)勢明顯，本土企業(yè)將很難獲得較大的市場機會。國內企業(yè)的投資機會將主要集中在應用軟件層，該領域的分析產品將是未來大數(shù)據(jù)蛋糕中最大的一塊市場。目前國內信息化程度較高的行業(yè)集中在金融、電信、政府等機構，美亞柏科、拓爾思、用友軟件主要涉及政府產品軟件開發(fā)；久其軟件、恒生電子主要涉及金融行業(yè)軟件開發(fā)；涉及電信軟件開發(fā)的企業(yè)主要有東方國信等；值得一提的是，拓爾思是目前A股市場中專注于海量非結構化處理的惟一一家上市公司，從行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)看，預計國內對非結構化信息處理的市場未來3年的復合年均增長率不低于25%。

云計算迎來發(fā)展契機

云計算是互聯(lián)網時代信息基礎設施與應用服務模式的重要形態(tài)，是新一代信息技術集約化發(fā)展的必然趨勢。它以資源聚合和虛擬化、應用服務和專業(yè)化、按需供給和靈便使用的服務模式，提供高效能、低成本、低功耗的計算與數(shù)據(jù)服務，支撐各類信息化的應用。

作為我國戰(zhàn)略性新興產業(yè)的重要領域，近兩年中我國云計算市場規(guī)模在政策扶持下出現(xiàn)持續(xù)擴大，隨著寬帶網絡迅速壯大，龐大復雜的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)處理能力面臨瓶頸，云計算產業(yè)發(fā)展迎來快速發(fā)展期。從行業(yè)基本面來看，2012年國家發(fā)改委、財政部、工信部面向5個云計算試點城市，精心挑選了12個重點項目，支持資金規(guī)模高達15億元。三部委計劃經過三年努力，發(fā)展一批面向智能城市、智能交通、醫(yī)療衛(wèi)生、中小企業(yè)等領域的云計算服務示范企業(yè)，培育10家左右在全國范圍內用戶規(guī)模千萬以上、年收入超過50億元的云計算龍頭企業(yè)，使云計算產業(yè)鏈的產值規(guī)模達到2000億元。安信證券研報指出，預計到2015年，我國云計算產業(yè)鏈規(guī)模將達7500億元至1萬億元。

對于云計算產業(yè)鏈的投資機會（圖2），國海證券分析師錢文禮認為，在云計算初期階段，提供搭建云計算基礎結構的軟硬件產品供應商有望最先受益。而客戶最為關心的因素是信息安全，在這個領域，某一單一產品領域優(yōu)勢明顯、且憑借自身在行業(yè)的多年經驗能夠集成其他產品、提供完整解決方案的服務商最先受益。

現(xiàn)實腳步跟不上理想的翅膀

不過，現(xiàn)實的腳步跟不上理想的翅膀，云計算并沒有想象中那么美。以當年2010年被瘋炒的浪潮信息為例，這家一直頭頂“高科技”光環(huán)的企業(yè)年報數(shù)據(jù)并不好看，服務器作為核心產品其利潤相當微薄，其2012年年報顯示，公司的營業(yè)利潤僅為1616萬元，而營業(yè)外收入則是其3倍之多。作為我國首家完成云計算領域自主技術布局的公司，這樣的業(yè)績狀況不能不讓人對云計算產業(yè)的光明前景心生疑慮。

而對于“大數(shù)據(jù)”在國內的發(fā)展現(xiàn)狀，“2013年仍是國內關于大數(shù)據(jù)市場的主要培育期，而大數(shù)據(jù)產品真正為軟件企業(yè)貢獻實實在在的業(yè)績將更多會是2014年和2015年的事情”。光大證券分析師符健給出了大數(shù)據(jù)在中國的進展時間表。以天璣科技、銀信科技、拓爾思這3家公司為例，其2012年營業(yè)收入分別實現(xiàn)同比增長39.6%、70.3%、10.3%，但是其凈利潤同比增長僅-9.8%、16.3%、0.5%，遠遠不及營收的增速，其主要原因在于各種費用激增，比如銀信科技2012年員工增加近五成，研發(fā)費用同比翻番，可以看出這些公司基本還處于產能積極擴張的階段。這從國外的部分企業(yè)也可窺見一斑，2012年發(fā)行上市并受到熱捧的大數(shù)據(jù)概念股Splunk，該公司在過去幾年一直加大了在研發(fā)方面的投入，并且加大了開支用來拓展銷售和營銷等業(yè)務，但近幾年來一直處于凈虧損狀態(tài)。

“目前還處于燒錢階段吧，還沒有產生可觀的經濟收益！”一位北京亦莊云基地的工作人員向記者坦言?！拔覀兿嘈拧髷?shù)據(jù)’有望開拓一個黃金時代，但這或許是一個比較長期的過程，大數(shù)據(jù)帶來的高成長性在短期內或還難以兌現(xiàn)?！币晃粯I(yè)內人士謹慎地表示。